Krylovskyi, V.
(2024).
Increasing the financial potential of investment activity of business entities.
Economics, Entrepreneurship, Management,
11(2),
65-76.
https://doi.org/10.56318/eem2024.02.065
Стаття
Підвищення фінансового потенціалу інвестиційної діяльності суб’єктів господарювання
Анотація
Дане дослідження було направлене на вивчення інструментів та стратегій, спрямованих на оптимізацію використання фінансових ресурсів суб’єктів господарювання для забезпечення їх інвестиційної спроможності. У роботі було розглянуто ключові аспекти фінансового потенціалу підприємств та його роль у забезпеченні інвестиційної привабливості в умовах економічної нестабільності, зокрема в умовах війни. Було досліджено структуру фінансового потенціалу, яка включає власні та залучені фінансові ресурси, здатність підприємства виконувати фінансові зобов’язання та адаптуватися до змін на ринку, а також взаємозв’язок між фінансовим потенціалом та інвестиційною діяльністю. У результаті проведеного аналізу було виявлено, що фінансовий потенціал підприємства визначає його здатність ефективно акумулювати, розподіляти та використовувати фінансові ресурси для досягнення стабільності та забезпечення конкурентоспроможності на ринку. Особливу увагу приділено аналізу джерел фінансування інвестиційних проєктів в Україні, зокрема використанню як внутрішніх, так і зовнішніх фінансових інструментів, таких як банківські кредити, випуск облігацій, венчурний капітал та міжнародна фінансова допомога. Виявлено, що обмеженість внутрішніх ресурсів та висока вартість позикового капіталу залишають підприємства з малими та середніми фінансовими можливостями обмеженими в їхніх інвестиційних ініціативах. У висновках зазначено, що в умовах криз та війни українські підприємства демонструють значну адаптивність, впроваджуючи нові підходи до фінансового планування, зокрема через цифрові технології для оптимізації фінансових потоків. Окрім того, важливим елементом є корпоративна соціальна відповідальність, яка може суттєво підвищити інвестиційну привабливість. Для зміцнення фінансового потенціалу підприємств та залучення інвестицій необхідно активізувати взаємодію з державними та міжнародними програмами фінансування, що сприятиме розвитку інноваційних проєктів і відновленню інфраструктури в умовах економічної нестабільності
Ключові слова
стратегічне планування; економічна стійкість; ризик-менеджмент; цифрові технології; соціальна відповідальність
Отримано 27.06.2024, Доопрацьовано 25.10.2024, Прийнято 17.12.2024
Взято з Том 11, № 2, 2024
ЦИТУВАТИ
https://doi.org/10.56318/eem2024.02.065
Сторінки 65-76
Використані джерела
[1] Al Breiki, M., & Nobanee, H. (2019). The role of financial management in promoting sustainable business practices and development. SSRN. doi: 10.2139/ssrn.3472404.
[2] Alami, I., Alves, C., Bonizzi, B., Kaltenbrunner, A., Koddenbrock, K., Kvangraven, I., & Powell, J. (2023). International financial subordination: A critical research agenda. Review of International Political Economy, 30(4), 1360-1386. doi: 10.1080/09692290.2022.2098359.
[3] Bartolacci, F., Caputo, A., & Soverchia, M. (2020). Sustainability and financial performance of small and medium sized enterprises: A bibliometric and systematic literature review. Business Strategy and the Environment, 29(3), 1297-1309. doi: 10.1002/bse.2434.
[4] Bellos, S.K., & Golitsis, P. (2023). The nexus between financial and investment developments and state capacity. The case of G-20. Journal of Government and Economics, 11, article number 100081. doi: 10.1016/j.jge.2023.100081.
[5] Bonini, S., & Capizzi, V. (2019). The role of venture capital in the emerging entrepreneurial finance ecosystem: Future threats and opportunities. Venture Capital, 21(2-3), 137-175. doi: 10.1080/13691066.2019.1608697.
[6] Budget Code of Ukraine. (2010, July). Retrieved from https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/en/2456-17?lang=en#Text.
[7] Bustinza, O.F., Vendrell-Herrero, F., Perez-Arostegui, M., & Parry, G. (2016). Technological capabilities, resilience capabilities and organizational effectiveness. The International Journal of Human Resource Management, 30(8), 1370-1392. doi: 10.1080/09585192.2016.1216878.
[8] Challoumis, C. (2024). Understanding the money cycle – how regulation policies shape financial flows. In Proceedings of the 13th international scientific and practical conference “Innovative scientific research” (pp. 152-171). Toronto: World of Conference. doi: 10.5281/zenodo.13880866.
[9] Chang, K., Zeng, Y., Wang, W., & Wu, X. (2019). The effects of credit policy and financial constraints on tangible and research & development investment: Firm-level evidence from China’s renewable energy industry. Energy Policy, 130, 438-447. doi: 10.1016/j.enpol.2019.04.005.
[10] Chang, X., Chen, Y., & Dasgupta, S. (2019). Macroeconomic conditions, financial constraints, and firms’ financing decisions. Journal of Banking & Finance, 101, 242-255. doi: 10.1016/j.jbankfin.2018.10.016.
[11] Cui, H., Wang, R., & Wang, H. (2020). An evolutionary analysis of green finance sustainability based on multi-agent game. Journal of Cleaner Production, 269, article number 121799. doi: 10.1016/j.jclepro.2020.121799.
[12] Cumming, D., Deloof, M., Manigart, S., & Wright, M. (2019). New directions in entrepreneurial finance. Journal of Banking & Finance, 100, 252-260. doi: 10.1016/j.jbankfin.2019.02.008.
[13] Demirel, P., & Danisman, G.O. (2019). Eco‐innovation and firm growth in the circular economy: Evidence from European small‐and medium‐sized enterprises. Business Strategy and the Environment, 28(8), 1608-1618. doi: 10.1002/bse.2336.
[14] Dobrіanska, N., Torishnya, L., & Pulcha, D. (2021). Management of investment processes in Ukraine at the regional level: The state and problems of improvement. Economics: Time Realities, 1(53), 44-49. doi: 10.15276/etr.01.2021.12.
[15] Feng, S., Zhang, R., & Li, G. (2022). Environmental decentralization, digital finance and green technology innovation. Structural Change and Economic Dynamics, 61, 70-83. doi: 10.1016/j.strueco.2022.02.008.
[16] Godbole, M.V. (2023). Revolutionizing Enterprise Resource Planning (ERP) systems through artificial intelligence. International Numeric Journal of Machine Learning and Robots, 7(7), 1-15.
[17] He, Y., Chen, C., & Hu, Y. (2019). Managerial overconfidence, internal financing, and investment efficiency: Evidence from China. Research in International Business and Finance, 47, 501-510. doi: 10.1016/j.ribaf.2018.09.010.
[18] Jin, S. (2024). The significance and practical exploration of financial investment management in enterprise operation and management. Highlights in Business, Economics and Management, 41, 553-558. doi: 10.54097/traj9171.
[19] Kim, H., Batten, J.A., & Ryu, D. (2020). Financial crisis, bank diversification, and financial stability: OECD countries. International Review of Economics & Finance, 65, 94-104. doi: 10.1016/j.iref.2019.08.009.
[20] Koepke, R. (2019). What drives capital flows to emerging markets? A survey of the empirical literature. Journal of Economic Surveys, 33(2), 516-540. doi: 10.1111/joes.12273.
[21] Kurniati, S. (2019). Stock returns and financial performance as mediation variables in the influence of good corporate governance on corporate value. Corporate Governance, 19(6), 1289-1309. doi: 10.1108/CG-10-2018-0308.
[22] Law of Ukraine No. 1560-XII “On Investment Activity”. (1991, September). Retrieved from https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/en/1560-12.
[23] Law of Ukraine No. 959-XII “On Foreign Economic Activity”. (1991, April). Retrieved from https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/en/959-12#Text.
[24] Macmillan, I.C., Kulow, D.M., & Khoylian, R. (1997). Venture capitalists’ involvement in their investments: Extent and performance. In Venture capital. London: Routledge. doi: 10.4324/9781315235110-15.
[25] MHP: Financial Reports. (2023). Retrieved from https://mhp.com.ua/en/mhp-se/financial-reports.
[26] Naftogaz: Financial Reporting. (2023). Retrieved from https://gas.ua/uk/financial-statements.
[27] Naradda Gamage, S.K., Ekanayake, E.M.S., Abeyrathne, G.A.K.N.J., Prasanna, R.P.I.R., Jayasundara, J.M.S.B., & Rajapakshe, P.S.K. (2020). A review of global challenges and survival strategies of small and medium enterprises (SMEs). Economies, 8(4), article number 79. doi: 10.3390/economies8040079.
[28] Neves, M.E., Serrasqueiro, Z., Dias, A., & Hermano, C. (2020). Capital structure decisions in a period of economic intervention: Empirical evidence of Portuguese companies with panel data. International Journal of Accounting & Information Management, 28(3), 465-495. doi: 10.1108/IJAIM-08-2019-0094.
[29] Nofsinger, J.R., Sulaeman, J., & Varma, A. (2019). Institutional investors and corporate social responsibility. Journal of Corporate Finance, 58, 700-725. doi: 10.1016/j.jcorpfin.2019.07.012.
[30] Olayinka, A.A. (2022). Financial statement analysis as a tool for investment decisions and assessment of companies’ performance. International Journal of Financial, Accounting, and Management, 4(1), 49-66. doi: 10.35912/ijfam.v4i1.852.
[31] Raimo, N., Caragnano, A., Zito, M., Vitolla, F., & Mariani, M. (2021). Extending the benefits of ESG disclosure: The effect on the cost of debt financing. Corporate Social Responsibility and Environmental Management, 28(4), 1412-1421. doi: 10.1002/csr.2134.
[32] Sidelnykova, L., Ovsiuk, N., Savastieieva, O., Kozak, S., Lishchuk, N., & Zinchenko, A. (2022). Tax incentives in the system of state financial support of economic entities. Economic Affairs, 67(4), 653-659. doi: 10.46852/0424-2513.4.2022.31.
[33] State Statistics Service of Ukraine. (2023). Business activity state of enterprises. Retrieved from https://stat.gov.ua/en/datasets/business-activity-state-enterprises.
[34] Tax Code of Ukraine. (2010, January). Retrieved from https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/en/2755-17?lang=en#Text.